Comcast est une assez grande entreprise au-delà de l'évidence de la fourniture de services de câblodistribution aux masses, et elle est maintenant en train d'acquérir NBC.
L'année dernière, lorsque l'économie était dans le réservoir et que «Joe le plombier» avait peur pour son travail et de réduire ses dépenses, Comcast s'était mis en place pour survivre à l'instabilité économique. En 2008, Comcast a fait 0,91 cents par part de bénéfice, ce qui équivaut à des revenus de 34,3 milliards de dollars. Ils ont réalisé un bénéfice brut d'un peu plus de 20 milliards de dollars et leur revenu net déclaré était de 2,5 milliards de dollars.
Avec le rachat de Comcast dans NBC Universal pour une participation majoritaire, ce qui laisse la société mère, GE (General Electric), avec 49% de participation. GE garde le contrôle du reste de la société, évalué à 30 milliards de dollars dans le cadre de l'opération compliquée.
Les éléments clés de la transaction sont les suivants:
• NBCU empruntera environ 9,1 milliards de dollars à des prêteurs tiers et distribuera les liquidités à GE.
• La NBCU, évaluée à 30 milliards de dollars, sera apportée à la nouvelle coentreprise. Comcast apportera ses activités de programmation et certaines autres propriétés évaluées à 7,25 milliards de dollars.
• GE acquerra la participation de 20% de Vivendi dans NBCU pour 5,8 milliards de dollars. GE achètera environ 38% de la participation de Vivendi (soit environ 7,66% de toutes les actions NBCU en circulation) de Vivendi pour 2 milliards de dollars en septembre 2010, si l'opération Comcast n'est pas clôturée d'ici là. GE acquerra les 62% restants de la participation de Vivendi (soit environ 12,34% de toutes les actions NBCU en circulation) pour 3,8 milliards de dollars à la clôture de la transaction.
• Comcast effectuera un paiement à GE d'environ 6,5 milliards de dollars en espèces sous réserve de certains ajustements en fonction de divers événements entre la signature et la clôture.
• La nouvelle entreprise sera détenue à 51% par Comcast et à 49% par GE.
• GE prévoit de réaliser 9,8 milliards de dollars de trésorerie avant impôts avant réduction de la dette et frais de transaction et après rachat de la participation de Vivendi. GE prévoit de réaliser environ 8 milliards de dollars en espèces après avoir remboursé la dette existante de la NBCU et les frais de transaction.
• GE aura le droit de choisir de faire racheter la coentreprise de la moitié de sa participation à l'année 3 ½ et de sa participation résiduelle à l'année 7. Les obligations de la coentreprise de réaliser ces achats seront soumises à un ratio d'endettement de l'entreprise ne dépassant pas 2.75X l'EBITDA et l'entreprise continuent de détenir des notations de premier ordre. Comcast détient également certains droits d'achat de la participation de GE dans l'entreprise à des moments précis. Toutes ces transactions seraient effectuées avec une prime de 20% par rapport à la valeur du marché public avec un partage de 50% de la hausse au-dessus de l'évaluation de clôture.
• Dans la mesure où la coentreprise n'est pas tenue de répondre aux demandes de rachat de GE, Comcast fournira un soutien jusqu'à un maximum de 2,875 milliards de dollars pour le premier rachat et un soutien total de 5,750 milliards de dollars.
Cette décision est considérée comme une mesure de protection contre la possible diminution du nombre d'abonnés à la télévision par câble alors que de plus en plus de gens affluent vers Internet pour se divertir, ou Comcast veut simplement posséder plus de films et d'émissions de télévision.
Dans l'état actuel des choses, ces deux sociétés réunissent individuellement un portefeuille impressionnant dans un portefeuille collectif encore plus impressionnant.
Les différentes parties de NBC comprennent
- Bravo,
- CNBC,
- Hulu (joint-venture avec Fox Entertainment Group et ABC)
- iVillage,
- Télévision par câble MSNBC,
- MSNBC.com,
- NBC News,
- NBC Universal Television Group,
- NBC,
- NBC.com,
- qubo,
- Syfy,
- Studios de télévision Telemundo,
- La chaîne météo,
- Universal Orlando Resort à Orlando, Floride
- Universal Studios Floride
- Universal Studios Hollywood à Universal City, Californie
- Universal Studios Japan à Osaka
- Les îles de l'aventure d'Universal
- Réseau américain,
- Wet 'n Wild - Orlando
Les réseaux mondiaux universels NBC comprennent:
- 13e RUE,
- Studio Universel,
- Canal universel,
- les chaînes internationales (non américaines) Hallmark,
- Films 24,
- Télévision Diva,
- KidsCo (joint-venture).
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